食料品製造の業界動向および現状

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各種食品製造の業界動向および現状

2022年度の食品製造業の売上高は、前年比9.1%増の454,120億円、営業利益率は前年から9ポイントマイナスの2.0%でした。(財務省の法人企業統計調査)。


出所:財務省、業界動向サーチ

食品製造の売上高は2018年度から2022年度にかけて横ばい傾向で推移しました。利益率は2021年度に増加したが、2022年度に再び減少しました。

2022年から2023年の食品業界は、経済再開の動きにより業務用食品の需要が回復傾向となりました。その反面、国内の家庭向けの需要は鈍化し、調味料や冷凍食品のうち調理用などが前年からマイナスとなりました。

一方、原材料価格の高騰の影響により、食品価格の値上げが相次いで実施された。小麦や製油、畜肉、乳製品、卵で価格の高騰が顕著でした。

値上げは、食品業界の長年の課題であった利益率の向上につながりますが、消費者の節約志向が強くなると、値上げが消費者にどの程度受け入れられるかが焦点となります。

調味料

2023年のしょうゆの生産量は、前年比2.0%減の68.3kl、みそは同2.2%減の45.78tでした(農林水産省:食品産業動態調査(20233月))。

出所:農林水産省、業界動向サーチ

しょうゆは2年連続で70klを割り込むなど中長期的に減少傾向にあります。一方、みそは2017年をピークに減少しており、しょうゆ・みそともに生産量は縮小しています。2023年の調味料の内訳を見ると、しょうゆは、めんつゆ(ストレート)が前年から17%減、みそは豆みそが8%減と大きく減少しました。

近年の調味料業界を振り返ると、2200年のコロナ禍による巣ごもり需要により、家庭用の調味料が伸長した反面、業務用は落ち込みましだ。2021年に入ると家庭用の特需は落ち着き、業務用は足元では回復の動きが見られました。一方、2021年後半以降は、原材料の上昇によって利益を圧迫する状況が続いています。

2022年の調味料業界は、前年から引き続き原材料価格の高騰が見られ、各社値上げが相次ぎましだ。国内では内食需要の反動減が見られ家庭用は前年を下回りました。業務用は外食を中心に需要が回復しました。

調味料業界の売上高ランキング(2022‐2023年)

順位 会社名 売上高(億円)
1位 味の素(2802 3,797
2位 ミツカングループ 2,700
3位 キッコーマン(2801 2,673
4位 カゴメ(2811 1,379
5位 ハウス食品グループ本社(2810 1,149
6位 キューピー(2809 1,145
7位 エスビー食品(2805 1,073
8位 永谷園ホールディングス(2899 971
9位 ケンコーマヨネーズ(2915 636
10位 アリアケジャパン(2815 556

出所:各社開示資料

(注)味の素は調味料事業、キッコーマンは国内と海外食料品製造・販売事業、カゴメは加工食品事業、ハウス食品グループ本社は香辛・調味加工食品事業、キユーピーは市販用調味料と業務用調味料事業、エスビー食品は食料品事業、永谷園HDは国内と海外食料品事業、ケンコーマヨネーズは調味料・加工食品事業の売上高です。

乳製品

2023年の乳酸菌飲料の生産量は、前年比0.9%増の44.0kl、発酵乳の生産量は同2.6%増の23.9klでした(農林水産省の食品産業動態調査(20233月))。

出所:農林水産省、業界動向サーチ

2023年は乳酸菌飲料、発酵乳の生産量ともに微増となりました。乳酸菌飲料、発酵乳ともに2017年頃から上昇し、2022年には大幅増加となり、2023年も高水準で推移しました。

発酵乳とは原料の乳に乳酸菌や酵母などを加え、発酵させて糊状または液状にしたものです。発酵乳の代表格はヨーグルトで、発酵乳を加工したものが乳酸菌飲料となります。

2022年の乳製品業界の動向は、相次ぐ値上げによって消費者の買い控えが起き苦戦を強いられた一年でした。円安の影響に加え、原材料やエネルギー価格、物流費などのコストが上昇し、加えて同年11月には飲料・発酵乳用向けの生乳取引価格が引き上げられたことで、さらにコストが上昇しました。

2022年はヨーグルト市場が伸び悩み前年を下回りました。一方、外食需要が回復したことで、業務用バターの需要が前年に比べて増加しました。また、各社が強化している機能性や高付加価値分野のアイスクリームやヨーグルト、チーズなどは継続的な伸びが見られました。

乳製品業界の売上高ランキング(2022‐2023年)

順位 会社名 売上高(億円)
1位 森永乳業(2264 5,020
2位 雪印メグミルク(2270 4,931
3位 ヤクルト本社(2267 4,555
4位 明治ホールディングス(2269 2,740
5位 六甲バター(2266 419

(注)森永乳業は食品事業、雪印メグミルクは乳製品と飲料デザート類事業、ヤクルト本社は飲料・食品事業、明治ホールディングスはヨーグルト・チーズと牛乳事業の売上高です。

製糖業

2022年の国内産糖生産の見通しは、前年比10.6%減の708千トン、砂糖の輸入量の見通しは前年比7.5%増の1058千トンでした(農林水産省:「砂糖及び異性化糖の需給見通し(202212月)」)。

出所:農林水産省、業界動向サーチ

2022年は国内が前年から84千トンが減少し、輸入量は74千トンの増加となりました。

一方、中長期的には国内産の生産は横ばいであり、砂糖の輸入量は減少傾向にあります。

2021年の製糖業界は、経済再開に伴う業務用の回復が一部で見られ、前年から回復傾向となりました。一方、年後半からは粗糖価格をはじめ、海上運賃や原油価格など生産コストの高騰が影響しました。この動向を受けて、製糖メーカー各社はコスト上昇分を転嫁した値上げを実施しました。

2022年から2023年の製糖業界は、家庭用は減少しましたが業務用の需要が増加しました。また、インバウンドの回復により外食や土産物向けの需要が回復したほか、清涼飲料向けや菓子向けなどの業務用も回復し、販売価格が上昇したことで収益は増加しました。一方、円安の進行や輸入国の天候不順の影響で粗糖相場は高値圏で推移しており、砂糖の出荷価格は引き上げられました。

製糖業界の売上高ランキング(2022‐2023年)

順位 会社名 売上高(億円)
1位 DM三井製糖ホールディングス(2109 1,385
2位 ウェルネオシュガー(2117 539
3位 日本甜菜製糖(2108 453
4位 塩水港精糖(2112 260
5位 東洋精糖(2107 135

(注)DM三井製糖HDは砂糖事業、ウェルネオシュガーは砂糖その他食品事業、日本甜菜製糖は砂糖+食品事業、塩水港精糖、東洋精糖は砂糖事業の売上高です。

清涼飲料水

清涼飲料水とはアルコールを含まない飲料であり、乳製品を除く(食品衛生法)ものである。具体には、天然水や果汁飲料、茶系飲料、コーヒー・ココア、炭酸飲料など種類は多く、製造、販売業者も多岐にわたっている。

2020年は7.3%の減少 コロナによるオフィスや自販機需要が減少

2020年の飲料の販売金額は、前年比7.3%減の3兆7,978億円でした。
2019年の過去最高から約3,000億円のマイナスとなり、生産販売量も前年比4.8%減少しました。
2020年の飲料の品目別生産割合は、「茶系飲料」がもっとも多く、全飲料の約25%に相当しています。続いて、「ミネラルウォーター類」、「炭酸飲料」、「コーヒー飲料等」、「果実飲料」、「スポーツ飲料」、「紅茶」が占めています。近年の飲料業界の動向を見ますと、2019年は夏場の記録的な天候不順で冷夏に見舞われて大型ペットボトルの値上が行われましたが、販売金額、生産量ともに微減となりました。
一方、紅茶飲料の生産量は過去最高を記録し、エネジードリンク市場も好調でした。
2020年は、新型コロナウィルスの感染拡大によりオフィス内の自動販売機やコンビニでの販売量が減少しました。
さらに、外出自粛の影響からレジャーにおける飲料需要が減少し、自宅で過ごす消費者が増えたため、小型ペットボトルの販売は振るいませんでしたが、大型ペットボトルの需要は増加しました。
近年の飲料業界のトレンドは、無糖タイプの強炭酸飲料が人気商品になっています。無糖・強炭酸タイプの飲料商品は健康志向を求める大人を中心にヒットしています。

清涼飲料水業界の売上高ランキング(2021‐2022年)


出所:各社開示資料
(注)サントリーホールディングスは飲料・食品事業、大塚ホールディングスはニュートラシューティカルズ関連事業および消費者関連事業、アサヒグループホールディングスは飲料事業、キリンホールディングスはキリンビバレッジ事業、サッポロホールディングスは食品飲料事業、カゴメは飲料事業の売上高です。

製茶業

国内の緑茶市場はペットボトル入りの緑茶飲料が増加基調にある一方、急須でいれるリーフ茶は減少傾向にあります。一世帯当たりの茶飲料とリーフ茶との支出金額は逆転しており、市場構造に大きな変化が生じています。
製茶業会社の所在地を都道府県別に見ますと、静岡県の占める比率の高さが顕著です。全体の50%弱が静岡県あり、2位の京都府(約7%)、3位の鹿児島県(約6%)、4位の岐阜県、福岡県(約4%)などを大きく引き離しています。
農林水産省の「作物統計」によりますと、静岡県は荒茶生産の4割を占める日本一の産地であり、大消費地である首都圏の近くに位置しています。このことが、製茶業が盛んとなる要因となっています。

ペットボトル茶と規模拡大
社員数で見た場合、ベスト10に静岡県のメーカーは3社入り、そのうち2社は大手メーカーからOEM(相手先ブランドによる生産)を請け負っています。OEMで手がけるのは主にペットボトル茶であり、消費構造の変化に対応しながら事業を伸ばしていることが分かります。

海外輸出の増加
製茶業で最近注目を集めているのは、輸出です。世界的な日本食への関心の高まりと同時に、人口減少で国内市場の縮小が予想され、海外に市場を求める動きが強まっています。それを裏付けるように、輸出する製茶会社は2012年に18社でしたが、2017年には26社に増えています。

(参考)
一般的な煎茶は、荒茶までの工程を茶農家が行い、各茶農家から買い集めた荒茶を茶商(製茶メーカー)が仕上げ茶に加工します。煎茶の仕上げ茶を製造する工程は以下のようになります。
「火入れ」荒茶を乾燥させて風味を向上させる。選別した後に火入れを行う場合もある。
「ふるい分け、切断」不揃いな茶葉を整形する。
「選別、木茎分離」茎や木を取り除き、粉茶や茎茶などの出物と呼ばれる茶葉を選別する。
「合組」茶葉を商品の特性に合わせてブレンドし、梱包、出荷する。

コーヒー

全日本コーヒー協会によると、日本は世界でも有数のコーヒー消費国となっています。
2012年の統計ではアメリカ、ブラジル、ドイツに次ぐ世界第4位のコーヒー消費大国であり、週間の1人あたり消費量は11.53杯です。また、コーヒーの輸入量は2013年には50万3137トンとなり、史上最高を記録しました。

<コーヒー業界の歴史>
第一次ブーム 1970年代後半 フルサービスの純喫茶ブーム
1981年のピーク時 全国で15万4630店の喫茶店が営業
第二次ブーム 1980年代後半 ドトールコーヒーなどのスタンドコーヒーの増加
第三次ブーム 1990年代後半 1996年スターバックスが東京銀座に1号店オープン
1997年タリーズが銀座進出

<現在のトレンド>
・コーヒーのトレンドを牽引するコンビニコーヒー
・コンビニコーヒーに苦戦するマクドナルドと缶コーヒー
・縮小するインスタントコーヒー市場
・本格販売が指示されるカフェと喫茶店
第3次コーヒーブームを牽引したスペシャリティーコーヒーを提供するカフェの代表格スターバックス、2014年9月から限定で1杯およそ2,000円の希少性のあるコーヒーを提供したり、品質を改善した上で値上げを実施しました。

また、第一次ブームの牽引役となったフルサービスの喫茶店も一部人気の兆しがあります。
事業者数は7万454店(2012年時点)とピーク時の半分以下まで減少しましたが、名古屋発祥のモーニングサービスが人気であるコメダ珈琲店、ドトールと経営統合した日本レストランシステムが運営する星乃珈琲店などはコーヒーを飲む環境を含めて多くのコーヒーファンに支持されています。

日本のコーヒー消費量は2011年の42万トンから、2020年には43万トンに増加し。長期的に拡大傾向にあります。コーヒーは常用性の高い飲み物であり、スイーツブームなどとは異なるため、ファンが離れにくい傾向にあります。今後もカフェ人気は続くと思われますが、コンビニエンスストアやマクドナルドなど他業種との競争がさらに激しくなると予想されます。

カフェ業界の売上高ランキング(2022‐2023年)


出所:各社開示資料
(注)ドトール・日レスHDはドトールコーヒーグループ事業、伊藤園は飲食関連事業、サンマルクHDは喫茶事業、キーコーヒーは飲食関連事業の売上高です。なお、株式会社ポッカクリエイトは2020年の売上高です。

パン製造

2022年のパン生産量(小麦粉ベース)は、前年比4.3%減の1183,035トンであった。内訳は学給パンが前年比0.1%増、フランスパンや調理パンを含むその他が同1.8%増、食パンが5.7%減、菓子パンが0.4%減となった。2023年は前年から微減となり、ほぼ横ばいで推移した(農林水産省の「食品産業動態調査」)。


出所:農林水産省、業界動向サーチ

1983年に57.2%を占めていた米類が、2003年には42.4%に下落し、パンの比率は21.2%から31.4%へと大幅に上昇しました(農林水産省の主食に占める割合の調査)。
パンの需要が伸びている背景としては、食生活の欧米化や若年層を中心とした米離れ、一般家庭の朝食のパンの浸透、孤食・個食などの影響に加えて、増加する共働き世帯による時短・簡便ニーズなどがあります。
また、近年、パンを好むシニア層が増えたり、夕食用に購入する家庭が増えており、これらの状況も市場を拡大させている要因の一つと考えられます。

2020年は新型コロナウィルスの感染拡大の影響を受けて、外食を控える消費者が増加しました。家庭内で食事を取る機会が増えたことにより、食パンやロールパン等の食事系パンの需要が伸びました。一方、給食用や業務用のパンは需要が落ち込みました。

2021年はコロナ禍による巣ごもり需要の反動減が見られたため、家庭用の食パンやロールパンの消費量は前年から減少しました。
2022年になると、小麦粉を含む原材料費、エネルギー価格や梱包材、物流費などのコストが高騰し、生産コストが上昇しました。各社が商品価格の値上げを行ったため、、消費者の節約志向が高まりました。

パン製造業界の売上高ランキング(2022‐2023年)

順位 会社名 売上高(億円)
1位 山崎製パン(2212 10,021
2位 フジパングループ本社株式会社 2,881
3位 敷島製パン株式会社 1,484
4位 第一屋製パン(2215 243
5位 日糧製パン(2218 173

出所:各社開示資料
(注)山崎製パンは食品事業の売上高です。

M&Aするメリットとデメリット

【1】主な2つのM&Aの手法

M&Aを検討している経営者の皆様が覚えておくべき主な手法は、株式譲渡と事業譲渡の2つです。
売り手企業の株主が買い手企業に株式を譲渡する手法が株式譲渡です。売り手企業が買い手企業に事業を譲渡する手法が事業譲渡です。
どちらを選択するかは、売り手企業の意向、買い手企業の考えによって、両者の交渉によって決まります。
会社の借入金、従業員、資産、権利義務関係などの全てを買い手企業へ譲る場合、株式譲渡の手法を選択します。
一方、売り手企業の事業が、製造部門と販売部門のように複数事業に分かれており、製造部門のみを譲渡するような場合、事業譲渡を選択します。
以下の設例により、株式譲渡と事業譲渡の2つの方法を比較することにします。

<設例>
X社は、自社ビルの不動産賃貸業とレストラン事業(25店舗:全店舗は賃借)の運営を行っています。株主はオーナー社長のみです。 コロナ禍の影響を受けて、レストラン事業の業績が悪化したため、X社はレストラン事業を第三者へ譲渡することにしました。
レストラン事業を事業譲渡する場合、買い手企業のメリットは、レストラン事業のみを引継ぐ点になります。ただし、従業員の再雇用、権利義務関係の引継ぎなどの手続が煩雑になるデメリットがあります。一方、売り手企業の簿外債務を引き継ぐリスクはありません。売り手企業のメリットは、レストラン事業のみ譲渡できる点、譲渡代金は売り手企業(X社)が受領する点になります。

株式譲渡のメリット・デメリット

事業譲渡のメリット・デメリット

【2】M&Aの手順・流れ

①プロセス開始当初にご依頼する資料やお伺いする情報がスムーズにご提供戴けると、その後のプロセスが円滑に進行します。
②予備的企業価値評価は、当社専門家(会計士/税理士)監修のもと実施。この段階で、譲渡価格や条件等の内容を概ね決定します。
③買手候補企業との間で大枠の条件が固まったら基本合意書(法的拘束力無し)を締結します。この段階より1対1の交渉(独占交渉)が始まります。
④基本合意と買収監査結果で差異があった項目を中心に調整し、詳細事項を決定。M&A実施後の体制等も、この段階ですり合わせます。

【3】会社を売却する理由・目的

M&Aとは、「Mergers and Acquisitions」の略語であり、日本語にすると「合併と買収」になります。

一般的なM&Aの目的は、売り手としては、事業承継(第三者への)、選択と集中(事業再編、ノンコア事業の売却)、Exit(投資ファンド)などの目的があります。

一方、買い手としては、規模の拡大(売上増加)、上流、下流への事業領域拡大(例えば、食品卸が食品メーカーを買収)、新規事業への進出(時間を買う)などがあります。

買い手は、M&Aによる相乗効果(=シナジー)を享受することにより、競合他社に対する優位性を確保することができます。

後継者不在に悩む中小企業は、一般に60万社以上あると言われており、弊社にご相談をいただく売り手の売却理由の多くは、上記の事業承継ニーズになります。

【4】M&Aにより会社を売却するメリット

オーナーのメリット(株式譲渡の場合)
①オーナー・その他株主のキャピタルゲイン(資本利得)の実現
オーナー一族はリタイアに際して現金収入が発生し、ハッピーリタイアすることができますその他株主も、同様に未上場株式を現金に換金できます

②相続税対策
流動性のない未上場株式を現金化することにより、遺産分割が容易になります

③オーナー一族の個人保証からの解放
買い手企業が保証(債務保証、不動産等の担保提供)を肩代わりするため、オーナー一族の経済的負担が解消されます※親族内承継または従業員承継の場合、オーナー一族の個人保証を継続せざるを得ない場合があります

会社のメリット
①事業の継続を確保、会社成長の可能性があります
②買い手企業の傘下に入ることにより、事業継続と安定性を確保できます
③買い手企業とのシナジー、将来の会社成長の可能性に期待できます
④従業員雇用の継続、安定を図ることができます

【5】会社を売却するデメリット

・買い手企業が見つからないリスク
会社を売却すると決断してもすぐに買手企業が見つかるとは限りません。
M&Aにはそれなりのコストがかかるので、買い手企業にとっては、それなりのメリットがなければM&Aを実行しません。コロナ禍においては、M&Aを検討する企業数が減っており、かつ投資目線も厳しくなっています。つまり、「コストをかけてもM&Aを行う」と買い手企業が思うような魅力がある会社(売り手企業)でない限り、なかなか買手企業が現れないと考えるのが良いでしょう。M&A市場においては、一般に「将来的に売り手企業がどの程度の収益を上げる力があるか」で売り手企業は評価されます。したがって、収益面では黒字にすること、過度な借入金(例えば、売上高を超える、あるいは同じ金額の借入金)は避けるべきです。

・M&A後における従業員の待遇面の不安
M&A後における従業員の労働条件や解雇の規則については、買い手企業によって変更をされないように最終契約書に記載しておく必要があります。最終契約書での取り決めがない場合、M&A前より悪い労働条件で働かされたり、簡単に解雇されたりする可能性があるためです。M&Aを実行する場合、確認する事項は個別案件ごとに異なり、また多岐にわたります。この確認をおろそかにせず、売り手企業と買い手企業のお互いがM&Aのメリットを享受できるように交渉を進めることが重要です。

会社を売却する際の株価の考え方

株価(株式価値)の算定方法として一般的に用いられる手法は、修正純資産法、類似会社比較法(マルチプル法)、DCF法です。

【1】修正純資産法

評価対象会社(売手)の貸借対照表に計上されている全ての資産・負債を時価評価した後の純資産額に営業権を加算して企業価値を算定する方法です。この方法は、企業の静的な価値を判定するのに適しています。未上場会社のM&Aで利用されることが多い方法です。
(注)黒字の場合、営業権として修正後営業利益の3年分程度の金額を加算します。一方、赤字(営業損失)の場合、営業権はつきません。社歴〇〇年の老舗企業、あるいは△△△ブランドで有名などの要素は、営業権として評価されません。

【2】類似会社比較法(マルチプル法)

業種、企業規模等の類似する上場会社の一定の財務数値に対する企業価値の倍率を測定し、評価対象会社(売手)の財務数値に当該倍率を乗じることで企業価値を算定する方法です。
上場会社、未上場会社のM&Aにおいて利用されている方法です。

なお、未上場の中小企業・小規模企業のM&Aの株価算定においては、会社規模(売上)が小さい、ニッチ業種であるなどの理由により、上場会社の中から類似会社を選定することが難しい場合があります。

【3】DCF法

事業活動から得られると予測される将来キャッシュ・フローの総額を現在価値に割り引いた金額を企業価値として評価する方法です。将来キャッシュ・フローの予測に企業価値が大きく左右される方法です。上場会社のM&Aにおいては、一般的に利用されることが多いです。
なお、DCF法を用いる場合、将来キャッシュ・フロー算出の基礎となる評価対象会社(売手)の事業計画が必要となります。また、当該事業計画の客観性、妥当性、実現性等が重要になります。

【4】考慮すべき事項

評価対象会社(売手)が、企業のライフサイクル(イメージ図)において、創業期、成長期、成熟期、衰退期のいずれの段階に該当するかを判断します。
併せて、評価対象会社の継続性の疑義の有無、知的財産等に基づく超過収益力に依存する収益構造であるか、類似上場会社のない新規ビジネス、或いはニッチ業種に該当するかなどを判断する必要があります。

企業のライフサイクル(イメージ図)

以上の考慮すべき事項を確認した後、評価対象会社(売手)に適切な株価(株式価値)の算定方法を選択します。複数の算定方法を選択できる場合は、それぞれの算定方法の結果を比較検討するのがよいでしょう。

【5】株価(株式価値)の算定方法の選択

 

〇:採用が適していると考えられる   △:場合によっては採用することが想定される

以上、中小企業のM&Aにおける株価(株式価値)の算定方法、考慮すべき事項を簡単に紹介しました。
現在、または将来、後継者問題などを理由に会社譲渡を考えている中小企業の社長様、是非、弊社にご相談ください。
会社の株価(譲渡金額)を決めるのは、社長様ご自身です。弊社試算の株価と比較して、納得できる譲渡金額を決める際の参考にして頂ければと思います。

【6】会社を売却する場合に係る税金

中小M&Aの方法のうち、最も多く用いられる株式譲渡の場合において、会社売却に係る税金をどのように考えるかを一緒に見てみることにします。会社の株主が個人である場合、所得税・住民税あわせて20.315% の固定税率で分離課税が適用されます。以下の設例を用いて、会社を売却した場合、株主の税金をどのように計算するかを説明します。

<設例>
会社株主は、社長のみの一人株主とします。
株式の出資額10,000千円、株式譲渡代金100,000千円、売り手(個人株主)のM&A手数料5,500千円 (消費税込み)とします。

株式の売却益(注)は、株式譲渡代金から株式の出資額を差し引いた、90,000千円(=100,000千円−10,000千円)となります。
(注)キャピタル・ゲイン(資本利得)

個人株主の場合、株式の売却益は分離課税の対象となり、税率は20.315%(注)が適用されます。
また、M&A手数料(消費税込み)は、売却益から費用として差し引くことができます。
よって、個人株主が負担する税金は、以下のように計算することができます。
(90,000千円−5,500千円)×20.315%(注)=17,166千円
(注)所得税及び復興特別所得税(15.315%)+住民税(5%)

【7】会社を売却するタイミングを考える場合のポイント

会社を売却するためのポイントは3つあります。
ポイント① 引退の時期を決める。
「この事業が上手くいったあとで」といった条件付きの不明確な時期の決め方ではなく、できれば年月を確定することをおすすめします。時期を決めることで、実現するための強い決意が生まれます。
経営状態がよいタイミングで売却すると高い株価で売却でき有利ですが「企業価値が上がったら売却してリタイアしよう」という決め方だとなかなか踏ん切りがつかず、ハッピーリタイアの実現は難しくなるでしょう。

ポイント② 売却前に次の経営者がやりやすいように経営環境を整えておくことです。
後顧の憂いなくリタイアするためには、経営者の頭の中にある重要な項目を整理しておくことが重要です。
特に、従業員の対するケアがポイントであり、各従業員の性格等を、事業引継ぎの際に伝えておかなければ、その後の組織運営に支障が出ます。

ポイント③良いフィナンシャル・アドバイザーを見つける。
会社を売却する際には、専門的知識が必要となり、M&Aの専門家のサポートが必要となります。
中小M&Aの実績が十分にあり、業界での評判の良いM&A仲介会社を選ぶとよいでしょう。
どのM&A仲介会社も初期相談は、無料で対応しています。複数社と面談して、相性の良さそうな会社を選択するのも一つの方法です。
(注)フィナンシャル・アドバイザーの役割は、クライアント(売り手、買い手)が目指す戦略実現のために、最適なM&A手法を企画 立案し、その執行を全面的にサポートすることです。アドバイザリー会社のタイプとしては、金融機関系、会計会社系、ブティッ系の3つに大別することができます。

【8】会社を売却する際の注意点

経営者の健康問題
事業の内容に関係なく会社売却の理由と考えられるのは、経営者の健康問題です。
持病を抱えている人、年を取って体力に不安を持つ人など、会社の存続に不安を覚えて、弊社にご相談される場合がよくあります。

あるオーナー社長は、弊社にM&Aの相談をされましたがすぐに会社を売却せず、そのまま経営を続けられました。その2年後、オーナー社長が「M&Aを検討したい」と決断されました。

その2年間、オーナー社長は、定期的に通院したり、または入院したりと体調が良くなく、営業活動を十分に行うことができなかったため、売上高が減少しました。
その結果、利益率が下がり、会社の価値自体が棄損したため、株価算定の結果も2年前よりも30%減少となりました。

オーナー社長の場合、健康問題を理由として業績が下がることがありますので、その前にM&Aを決断することが重要です。

業界再編が加速している業種
2020年3月以降、新型コロナウィルス感染拡大の影響により、各業界において業界再編が加速しています。この業界再編の流れを把握して競合他社よりも先に行動しなければ、M&Aのタイミングを逃すのみならず、M&Aできずに廃業に追い込まれることもあります。

事業再編が進むにはさまざまな理由があります。

例えば、人口の減少があります。
人口が減少すれば、従来のように売上を上げることは難しくなります。
或いは同地域に複数業者が乱立して、市場が供給過多の状態となっている場合も同様のことが言えます。
この様な場合、同業他社と経営統合を図ることで経営の安定を図り、生き残り戦略を選択する方法が考えられます。

株式会社経営承継支援は、一社でも多くの企業を廃業危機から救うため、全ての企業様のご相談をお受け致しております。
M&A(株式譲渡、事業譲渡等)に関して着手金無料でご相談可能ですので、お気軽にお問合せくださいませ。

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